Aluminio estas metalo kun alta energikonsumo kaj alta karbonemisio.Sub la fono de la nuna tutmonda konsento pri karbona redukto, kaj sub la limigoj de la enlandaj politikoj de "duobla karbono" kaj "energiokonsuma duobla kontrolo", la elektroliza aluminia industrio alfrontos vastan ŝanĝon.Ni daŭre fosos profunde en la elektrolizan aluminian industrion, de politiko al industrio, de makroo al mikro, de provizo al postulo, por esplori la variablojn, kiuj povas ekzisti en ĉiu ligo, kaj taksi ilian eblan efikon al estontaj prezoj de aluminio.
Alta temperaturo disipas, ĉu la prezo de aluminio alfrontas "redukti febron"
La sufoka varmego en aŭgusto balais la mondon, kaj multaj partoj de Eŭrazio renkontis ekstreman alttemperaturan veteron, kaj la loka elektroprovizo estis sub granda premo.Inter ili, la prezo de elektro ŝvebis en multaj partoj de Eŭropo, kio kaŭzis alian produktadredukton en la loka elektroliza aluminia industrio.Samtempe ankaŭ la sudokcidenta regiono de la lando estis grave tuŝita de la alta temperaturo, kaj grandskala produktado-redukto okazis en la regiono Sichuan.Sub la enmiksiĝo de la provizoflanko, la prezo de aluminio resaltis de ĉirkaŭ 17 000 juanoj/tuno meze de julio ĝis super 19 000 juanoj/tuno fine de aŭgusto.Nuntempe, la varma vetero komencis malpliiĝi kaj la Fed estas atendita altigi interezajn indicojn akre.Ĉu la prezo de aluminio alfrontas "febron"?
Ni kredas, ke la mallongdaŭra makroa sento estas bajista, kaj la pliiĝo de la usona dolaro-indekso subpremis varojn, kiuj premas la prezojn de aluminio.Sed meztempe, la problemo de manko de energio en Eŭropo longe ekzistos, la skalo de redukto de elektroliza aluminia produktado estos plue vastigita, kaj ĝia laŭflua kaj fina konsumo pli dependos de importado.Kun la pli malaltaj energiprezoj en Ĉinio, la eksportado de aluminio havas malaltkostan avantaĝon, kio faras, ke la enlanda eksportado en la tria kaj kvara trimestroj verŝajne konservos bonan tendencon.En la ekstersezono de hejma tradicia konsumo, fina konsumo montras evidentan fortikecon, kaj la amasiĝo de stokado en la mezfluaj kaj laŭfluaj ligiloj estas limigita.Post kiam la alta temperaturo retiriĝas, la kontraŭflua konstruo estas atendita rapide rekomenci, kaŭzante elĉerpiĝon de stokregistro.La kontinua plibonigo de bazaĵoj igas Ŝanhajan Aluminion pli rezistema.Se la makroa sento pliboniĝos, ĝi havos fortan resaltan impeton.Post la "Golden Nine Silver Ten"-pinta sezono de konsumado, la malfortiĝo de postulo kaj la elstara provizopremo, la aluminioprezo denove alfrontos pli grandan premon de korekto.
Kosta subteno estas evidenta, la retiriĝa premo estas pli malforta ol en junio
En junio, la Federacia Rezervo anoncis altigi interezajn indicojn je 75 bazpunktoj.Post la anonco, la merkato komencis komerci recesiajn atendojn, ekigante la plej grandan malkreskon de la prezoj de aluminio en kontinua ciklo ĉi-jare.La prezo falis de ĉirkaŭ 21 000 juanoj/tuno meze de junio al 17 000 juanoj meze de julio./t proksime.Timoj pri estonta postulo malaltiĝo, kombinitaj kun zorgoj pri malfortiĝo de hejmaj bazaĵoj, kontribuis al la lasta guto.
Post la fortaj rimarkoj de la pasintsemajne de la Prezidanto de la Federacia Rezervo, la merkato denove komercis atendojn pri 75-bazpunkta interezaltiĝo, kaj la prezoj de aluminio falis je preskaŭ 1 000 juanoj en tri tagoj, denove alfrontante grandegan premon por korekto.Ni kredas, ke la premo de ĉi tiu korekto estos signife pli malforta ol tiu de junio: unuflanke, la profito de la elektroliza aluminia industrio en junio estis super 3 000 juanoj/tuno, ĉu el la perspektivo de la heĝpostulo de la aluminia fabriko. mem, aŭ la kontraŭflua industrio en la kunteksto de malfortiĝo de postulo.El la perspektivo de nedaŭrigeblaj altaj profitoj, aluminiaj kompanioj alfrontas la riskon de profito malpliiĝo.Ju pli alta la profito, des pli granda la falo, kaj la nuna industria profito falis al ĉirkaŭ 400 juanoj/tuno, do estas malpli da loko por daŭra revoko.Aliflanke, la nuna kosto de elektroliza aluminio estas evidente subtenata.La averaĝa kosto de elektroliza aluminio meze de junio estis ĉirkaŭ 18.100 juanoj/tuno, kaj la kosto estis ankoraŭ ĉirkaŭ 17.900 juanoj/tuno fine de aŭgusto, kun tre malgranda ŝanĝo.Kaj en pli longa tempo, estas relative limigita spaco por fali alumino, antaŭbakitaj anodoj kaj elektrokostoj, kio tenas la produktokoston de elektroliza aluminio en alta pozicio dum longa tempo, formante subtenon por la nuna prezo de aluminio. .
Eksterlandaj energiprezoj estas altaj, kaj produktadreduktoj plivastiĝos
Eksterlandaj energikostoj restas altaj, kaj produktadreduktoj daŭre disetendiĝos.Per la analizo de la potencostrukturo en Eŭropo kaj Usono, oni povas vidi, ke renoviĝanta energio, natura gaso, karbo, nuklea energio kaj aliaj energifontoj okupas grandan proporcion.Male al Usono, Eŭropo dependas pli de importado por siaj tergaso kaj karboprovizoj.En 2021, la eŭropa konsumo de tergaso estos ĉirkaŭ 480 miliardoj da kubaj metroj, kaj preskaŭ 40% de la konsumo de tergaso estas importita el Rusio.En 2022, la konflikto inter Rusio kaj Ukrainio kaŭzis la interrompon de la tergaso en Rusio, kio kaŭzis kontinuan kreskon de la prezoj de la tergaso en Eŭropo, kaj Eŭropo devis serĉi alternativojn al rusa energio tra la mondo, kio nerekte puŝis. altigis tutmondajn prezojn de natura gaso.Trafitaj de pli altaj energiprezoj, du nordamerikaj aluminiaj plantoj reduktis produktadon, kun skalo de 304 000 tunoj da produktadreduktoj.La ebleco de pliaj produktadreduktoj ne estos ekskludita en la posta etapo.
Krome, la ĉi-jara alta temperaturo kaj sekeco ankaŭ kaŭzis gravan baton al la energiostrukturo de Eŭropo.La akvonivelo de multaj eŭropaj riveroj grave malpliiĝis, kio grave influis la efikecon de akvoenergioproduktado.Krome, la manko de akvo ankaŭ influas la malvarmigan efikecon de atomcentraloj, kaj la varma aero ankaŭ reduktas ventoenergion, malfaciligante la funkciadon de nukleaj centraloj kaj ventoturbinoj.Ĉi tio plivastigis la elektroprovizon en Eŭropo, kio rekte kaŭzis la ĉesigon de multaj energiintensaj industrioj.Konsiderante la malfortikecon de la nuna eŭropa energistrukturo, ni kredas, ke la skalo de eŭropa elektroliza aluminioproduktadredukto estos plue pligrandigita ĉi-jare.
Rerigardante la ŝanĝojn en produktadkapacito en Eŭropo, ekde la financa krizo en 2008, la akumula produktadredukto en Eŭropo ekskludante Rusion superis 1,5 milionojn da tunoj (ekskludante la produktado-redukton en la energikrizo de 2021).Estas multaj faktoroj por la redukto de produktado, sed finfine temas pri kosta problemo: ekzemple, post la eksplodo de la financa krizo en 2008, la prezo de elektroliza aluminio en Eŭropo falis sub la kostlinio, kio ekigis grandskala produktada redukto en eŭropaj elektrolizaj aluminiaj plantoj;Elektroprezo kontraŭsubvenciaj esploroj okazis en Britio kaj aliaj regionoj, kio kaŭzis plialtiĝon de elektroprezoj kaj redukton de produktado de lokaj aluminiaj plantoj.La UK-registaro ankaŭ planas komenci en 2013, devigante elektrogeneratorojn pagi ekstran por karbonemisioj.Ĉi tiuj mezuroj pliigis la koston de elektrokonsumo en Eŭropo, rezultigante la plej grandan parton de la elektrolizaaluminio profilprovizantoj tio ĉesigis produktadon en la frua stadio kaj neniam rekomencis produktadon.
Ekde la pasintjare eksplodis la energikrizo en Eŭropo, la lokaj elektrokostoj restis altaj.Sub la influo de la ukrainia-rusa konflikto kaj ekstrema vetero, la prezo de natura gaso kaj elektro en Eŭropo atingis rekordan maksimumon.Se la loka meza elektrokosto estas kalkulita je 650 eŭroj por MWh, ĉiu kilovato-horo da elektro estas ekvivalenta al RMB 4,5/kW·h.La energikonsumo por tuno da elektroliza aluminioproduktado en Eŭropo estas proksimume 15,500 kWh.Laŭ ĉi tiu kalkulo, la produktokosto por tuno da aluminio estas proksima al 70 000 juanoj por tuno.Aluminiaj plantoj sen longdaŭraj elektroprezoj tute ne povas pagi ĝin, kaj la minaco de elektroliza produktadredukto daŭre pligrandiĝas.Ekde 2021, la elektroliza aluminioproduktadkapacito en Eŭropo estis reduktita je 1.326 milionoj da tunoj.Ni taksas, ke post la eniro en la aŭtuno, la problemo de manko de energio en Eŭropo ne povas esti efike solvita, kaj ekzistas risko de plia redukto de elektroliza aluminia produktado.tunoj aŭ tiel.Konsiderante la ekstreme malbonan elastecon de provizo en Eŭropo, estos malfacile resaniĝi dum longa tempo post la produktado-tranĉo.
Energiaj atributoj estas elstaraj, kaj eksportaĵoj havas kostajn avantaĝojn
La merkato ĝenerale kredas, ke ne-feraj metaloj havas fortajn financajn atributojn aldone al varaj atributoj.Ni kredas, ke aluminio diferencas de aliaj metaloj kaj havas fortajn energiajn proprietojn, kiuj ofte estas preteratentitaj de la merkato.Necesas 13 500 kW h por produkti unu tunon da elektroliza aluminio, kiu konsumas la plej altan elektron je tuno inter ĉiuj neferaj metaloj.Krome, ĝia elektro okupas ĉirkaŭ 34%-40% de la totala kosto, do ĝi ankaŭ nomiĝas "solidsubstanca elektro".1 kWh da elektro devas konsumi proksimume 400 gramojn da norma karbo averaĝe, kaj la produktado de 1 tuno da elektroliza aluminio bezonas konsumi averaĝe 5-5,5 tunojn da termika karbo.La kosto de karbo en la hejma elektrokosto okupas ĉirkaŭ 70-75% de la kosto de elektroproduktado.Antaŭ ol prezoj ne estis kontrolitaj, karbaj estontaj prezoj kaj ŝanhaja aluminio-prezoj montris altan korelacion.
Nuntempe, pro stabila provizo kaj politika reguligo, la enlanda varmkarba prezo havas gravan prezdiferencon kun la prezo de eksterlandaj ĉefaj konsumlokoj.La FOB-prezo de 6,000 kcal NAR termika karbo en Novkastelo, Aŭstralio estas 438,4 USD/tuno, la FOB-prezo de termika karbo en Puerto Bolivar, Kolombio estas 360 USD/tuno, kaj la prezo de termika karbo en Qinhuangdao-haveno estas 190,54 USD/tuno. , la FOB-prezo de termika karbo en la rusa balta haveno (Baltiko) estas 110 usonaj dolaroj/tuno, kaj la FOB-prezo de 6000 kcal NAR-termika karbo en la Malproksima Oriento (Vostochny) estas 158,5 usonaj dolaroj/tuno.Malaltkostaj areoj ekster la regiono estas signife pli altaj ol hejmaj.La prezoj de natura gaso en Eŭropo kaj Usono estas pli altaj ol la prezoj de karbaj energioj.Sekve, hejma elektroliza aluminio havas fortan energikostan avantaĝon, kiu daŭre estos elstara en la kunteksto de la nunaj altaj tutmondaj energiprezoj.
Pro la granda diferenco en eksportaj tarifoj por malsamaj aluminiaj produktoj en Ĉinio, la kosta avantaĝo de aluminiaj ingotoj ne estas evidenta en la eksporta procezo, sed reflektiĝas en la sekva procezo de aluminio.Koncerne specifajn datumojn, Ĉinio eksportis 652 100 tunojn da neforĝitaj aluminio kaj aluminiaj produktoj en julio 2022, jaro post jaro pliiĝo de 39,1%;la akumula eksporto de januaro ĝis julio estis 4,1606 milionoj da tunoj, jar-al-jara kresko de 34,9%.Sen signifaj ŝanĝoj en eksterlanda postulo, la eksporta eksplodo atendas resti alta.
Konsumo estas iomete rezistema, oni povas atendi oron, naŭ arĝentajn kaj dek
De julio ĝis aŭgusto ĉi-jare, la tradicia konsumado ekstersezono renkontis ekstreman veteron.Sichuan, Chongqing, Anhui, Jiangsu kaj aliaj regionoj spertis limigojn pri potenco kaj produktado, kio rezultigis ĉesigon de fabrikoj en multaj lokoj, sed konsumo ne estas precipe malbona el la datumoj.Antaŭ ĉio, laŭ la operacia indico de laŭfluaj prilaboraj entreprenoj, ĝi estis 66,5% komence de julio kaj 65,4% fine de aŭgusto, malpliigo de 1,1 elcentpunktoj.La operacia indico malpliiĝis je 3,6 elcentaj punktoj en la sama periodo de la pasinta jaro.De la perspektivo de stokregistraj niveloj, nur 4,000 tunoj da aluminiaj ingotoj estis stokitaj en la tuta aŭgusto, kaj 52,000 tunoj daŭre estis el stokado en julio-aŭgusto.En aŭgusto, la amasigita stokado de aluminiaj bastonoj estis 2 600 tunoj, kaj de julio ĝis aŭgusto, la akumulita stokado de aluminiaj bastonoj estis 11 300 tunoj.Tial, de julio ĝis aŭgusto, la stato de malprovizado estis konservita entute, kaj nur 6 600 tunoj akumuliĝis en aŭgusto, kio montras, ke la nuna konsumo ankoraŭ havas fortan fortikecon.El la fina vidpunkto, la prospero de novaj energiaj veturiloj kaj generado de vento kaj suna energio estas konservita, kaj la tiro sur aluminio-konsumo estos tutjare.La ĝenerala malsupreniĝa tendenco de nemoveblaĵoj ne ŝanĝiĝis.La malkresko de la alta temperatura vetero helpos al la konstruejo rekomenci laboron, kaj la lanĉo de la nacia helpfonduso de 200 miliardoj "garantiita konstruaĵo" helpos ankaŭ plibonigi la finligon.Tial, ni kredas, ke la "Golden Nine Silver Ten"-pinta sezono de konsumado ankoraŭ povas esti atendita.
Afiŝtempo: Sep-09-2022